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标题: 固收+基金的正确玩法，大师亲自操盘如何赚钱的技巧 [打印本页]

作者: essieco3 时间: 2020-11-1 21:45
标题: 固收+基金的正确玩法，大师亲自操盘如何赚钱的技巧

很多朋友告诉我，看着A股这忽上忽下的行情，小心脏有点受不了，希望我给大家推荐一些稳健型的产品。

今天，跟大家聊聊最近比较火热的“固收+”基金。

所谓“固收+”，我们可以将其分成两部分去看，也就是“固收”和“+”这两部分。

“固收”部分指的是该产品绝大部分会配置债券类资产。这是“固收+”产品的基础，而且占的比例很大，一般来说债券会占到总资产的50%以上。

“+”这部分指的是在绝大部分债券仓位的基础上，购买一些风险较高的资产，像可转债、股票、股指期货等。

“+”这部分虽然不多，但起到了增强收益的关键作用，让“固收+”的收益普遍要好于银行理财产品和纯债基金。

这里给大家划一个重点：“固收+”不是一类基金的总称，只是一类投资策略。

我们会根据加“+”这部分的不同，划分到不同类型的基金中去。

大家可以把“固收+”想象成煎饼果子，债券是饼皮，大家都一样。至于是加火腿、肉松、鸡柳还是培根，那就根据大家的口味进行选择了。

“固收+”也是如此，固收+可转债+≤20%股票=二级债基。

二级债就是典型的股二债八组合，80%的基底打下了平稳的基调，历史表现来看，平均年化收益大概在4%-7%。

但依然会面临2%-4%的亏损风险，尤其是遇上债灾，突破5%也有可能。

固收+可转债+≤40%×（股票+打新+…）=偏债型混合基金

偏债型混合基金中，债基的占比在60%-80%之间，其余的部分，会投资股票、打新甚至股指期货、国债期货等等。

增加的部分，使整只基金的风险和收益同步提升。

还有两种基金特殊点的，一种是灵活配置型混合基金，还有一种是绝对收益型基金。

前者各种资产的比例都比较灵活，没有太多限制，后者是通过股票和股指期货的对冲来降低风险，获取收益。

跟大家介绍完概念，就要上点干货了。

由于“固收+”涉及的基金类型非常广泛，从二级债基到灵活配置型基金，市场上的基金有上千只之多。

但大多数表现比较优秀的基金，债券持仓和股票持仓的总和会超过100%的呢？

因为债券属于风险低收益低的类型，有些基金经理会选择在债券投资上加杠杆，也就是借钱买债券。

这样可以在较低的风险下，提高基金的收益率。

但不建议普通人进行这样的操作。、

一方面机构的资金成本会比我们低，另一方面基金公司拥有完善的风控系统，加杠杆的风险是可控的，我们加杠杆的风险可比基金公司要高。

另外，基金经理中有两位大神可以重点关注，一位是张清华，另一位是邬传雁。

可以说在偏债基金中，两位处在独孤求败的位置。

虽然张清华现在管着13只基金，但每只基金的收益排名都能在同类基金的前列。

他的代表作安心回馈更是在近三年，业绩排名处在同类的前十。

由于偏债型基金涉及好几类投资种类，信用债、利率债、可转债、股票等等。

单靠一个基金经理是忙不过来的，背后需要一个投研团队配合作战。

而张清华的优秀也离不开他的小团队，其团队的成员包括张雅君、林森、王成。

简单看了一眼，张雅君投资经理年限6.21年，林森4.85年，王成信息未公开。

整体来说，张清华团队的人员并非“打酱油”的存在，都是资深选手。

另一位大神邬传雁是一位近20年的老将，是从保险公司的资管部门走向基金行业的，所以他的投资风格带有浓厚的保险资管风格——稳健。

保险公司对资金安全性的要求高过收益，所以保险公司的投资风格是各类机构里最为稳健的。

继承这一风格的邬传雁也是如此，泓德致远的最大回撤只有13%，而张清华的安心回馈将近翻了一倍，达到25%。

历史业绩上，泓德致远和安心回馈是不相伯仲的！

好了，“固收+”的分享就讲到这里了。大家可以根据自己的偏好，选择适合自己的“固收+”基金。

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