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标题: 比特币经济学之：BITCOIN BINARY OPTIONS [打印本页]

作者: ryz36095phn 时间: 2017-10-22 01:43
标题: 比特币经济学之：BITCOIN BINARY OPTIONS

作者：P2PBUCKS 来源：http://www.decodebtc.com

二元期权（Binary Options）是一种最近几年新兴的期权产品。相对比传统的期权产品，由于二元期权原理简单、风险固定因而受到全世界很多人的青睐。今天编者来讲讲比特币二元期权，让大家对这种基于比特币的金融衍生品有个初步的认识。

什么是二元期权
顾名思义，二元期权就是指只有两种可能的期权产品。二元期权到期时只存在两种可能性，如果基于标的资产（比如，石油、黄金）在规定时间内（比如未来一天、一周等）收盘价与预期执行价格进行比较，决定是否获得收益。如果标的资产的走势满足预先设定的盈利条件，则交易者将获得一个固定金额的收益，反之则损失固定金额的部分投资。

二元期权存在看跌和看涨两种条约。

编者举例说明一下：
二元期权看涨条约，如果在7月15日纽约商品期货交易所的黄金收盘价格高于或等于1250美元/盎司那么交易者将得到投资的150%，如果不满足条件则交易者损失投资的70%。
也就是说如果交易者投入100万，那么如果在7月15日纽约商品期货交易所的黄金收盘价格高于或等于1250美元/盎司则交易者得到150万，如果低于1250美元/盎司，则交易者损失70万，只能得到30万的剩余投资资金。

二元期权看跌条约，如果在7月15日纽约商品期货交易所的黄金收盘价格低于或等于1200美元/盎司那么交易者将得到投资的150%，如果不满足条件则交易者损失投资的70%。
也就是说如果交易者投入100万，那么如果在7月15日纽约商品期货交易所的黄金收盘价格低于或等于1250美元/盎司则交易者得到150万，如果低于1250美元/盎司，则交易者损失70万，只能得到30万的剩余投资资金。

比特币二元期权
比特币二元期权的道理是一样的，只不过标的资产变成了比特币。比特币价格的涨跌直接影响到比特币二元期权交易者的收益情况。

举例：
比特币二元期权看涨条约，如果在7月15日MT.GOX交易所比特币收盘价格高于或等于70美元那么交易者将得到投资的150%，如果不满足条件则交易者损失投资的70%。
也就是说如果交易者投入100万，那么如果在7月15日MT.GOX交易所的比特币收盘价格高于或等于70美元则交易者得到150万，如果低于70美元，则交易者损失70万，只能得到30万的剩余投资资金。
当然，看跌条约的玩法也是一样的。

为什么要使用比特币二元期权
1. 对于比特币市场投机者来说，二元期权的收益更高，而且风险是固定的。可参看上面的例子。

2. 对于比特币市场上的套利者来说，二元期权的存在可以使得套利更加顺畅。

例如，一个套利者有价值100万美元的比特币（按照70美元/BTC算）和20万美元的现金。
那么他的初始投资组合的价值为120万美元。
如果这个套利者看空7月份的比特币价格，那么为了保证收益，他可以买入比特币看涨二元期权，并抛出手中的比特币。
为了保证获利，他可以和经纪商签一个这样的条约。如果比特币在7月31日MT.GOX交易所的比特币收盘价格高于或等于70美元，则交易者得到投资的130%，若没有达到要求则亏损投资的50%。
那么，他可以先在70元处卖掉自己的价值100万美元的比特币，然后买入20万美元的比特币看涨二元期权（满足上述条件），那么在7月31日的情况如下。

7月31日比特币收盘价格	保留初始投资组合的价值	进行套利组合的价值
56美元	100万美元	110万美元
63美元	110万美元	110万美元
70美元	120万美元	126万美元
77美元	130万美元	126万美元
84美元	140万美元	126万美元

可以看出，当套利者进行比特币二元期权套利后，他可以很轻易地规避下跌的风险，并且获得比特币上涨所带来的部分收益。当然，金融衍生品的组合方式多种多样千变万化，编者希望这个简单的例子能让读者初步入门。

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