金融混业观察：400亿比特币的奇特世界

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文/逆鳞 金融混业观察
市值和“产业链花费”
比特币市场价格波动较大，当前比特币市场价格约3000，从比特币出现以来一共挖出1200万个。公认的“死币”（各种原因已经丢失了比特币）约为20%，所有现存比特币市值约为360亿元（人民币）。
“产业链花费”指的是在挖矿、交易、从业人员、技术开发这四个方面，比特币消耗的人力物力财力的总和。
1、挖矿链。
2013年5月前，矿机数量还较少，基本是显卡的天下。这一部分对整体“花费”影响不大。我们可以粗略估算一下，显卡时代前的挖矿，平均从业人数3万，每人3台电脑兼职挖矿，成本90000*5000=4.5亿，由于是兼职挖矿，电脑主要还是用来玩游戏，工作等，分摊到比特币挖矿这里大概有3成成本，挖1000万比特币约花费了1.5亿成本。平均每个比特币成本约为15元。
2013年5月到2013年9月末，算力约从0.1P涨到2p。当时的一个比特币价值300元，按照当时矿工一贯追求回本的习惯，挖的比特币当前价值几乎就是售价，售价的一半为矿机商利润，另一半消失在矿机生产链，那么可以大体估算出为了挖出大概半年的60万比特币，约花费了1.5亿成本。
2013年10月到2014年1月，期末新增20P算力——约为10万台阿瓦隆2代，这些矿机的主要出货价格为9000元（取去年12月份平均值）。矿机成本9亿，4个月电力成本4亿（比特币矿机进入电老虎时代）。100g-200G时代，一共产出了48万比特币。约花费了13亿成本。平均每个比特币成本约为2700元。
2014年2月—2013年3月末，期末新增15p算力，新增算力基本都是T级别，挖矿成本为，15000*2.5万=3.75亿，两个月电力成本约为3亿。 总共产生24万比特币，挖矿成本约为，约花费了6.75亿成本。平均每个比特币成本约为2800元。
2、交易链。
这部分包括交易平台的成本，工作人员的工资，交易平台盈利需求等。根据笔者对网站运营的理解和几大交易所的融资，粗暴的估算一下，每个大平台历史成本为2000w，今后每个月的运营成本都超过50万。按照20个交易平台来计算，历史成本为4亿人民币。（现在所有平台每个月运营成本之和超过1000万人民币，还在暴涨中）
3、技术链。
比特币的相关产业链例如ATM机生产、开发周边的产品、市场宣传、导航网站、资讯站的建立维护等等，这一部分成本很难估算，从部分网站融资规模上看，以亿人民币来计算，暂时定为2亿人民币。
综上所述，比特币的市值约为400亿人民币，3年间构建比特币整个产业链链的成本约为30亿人民币。从去年11月份以来，比特币产生了大量的现金流，日均有超过20万枚比特币易主，每个新比特币挖矿成本已经达到3000元，所以当前比特币市场内持币者的持币成本普遍已经较高。
主要风险
1、黑客盗取
如果你的电脑已经中了专门用来盗取比特币的病毒或者木马，你在当前电脑使用比特币是极不安全的（几乎100%会被盗取），因此，存储比特币最好的办法是离线存储（不联网）。花费比特币的时候必须联网，这样一个矛盾的存在给比特币的普及带来困难。使用比特币必须要有一定的计算机安全基础。
所以，目前来说，大妈大伯玩不转比特币。
2、交易平台
比特币的价格反映了当前市场的供求关系，比特币价格是由交易平台来实现的。一方面，交易平台完全掌握了客户的比特币和资金，另一方面，交易平台是完全不被监管的！你不知道交易平台的挂单是否是一个虚假挂单，你也不知道你在交易平台的“余额”是否是真实存在的，你更不知道交易平台是否利用你的资金去做一些高风险投资！
有人提出了各种去中心化的交易平台方案，目前仍然没有真正有说服力的产品面世。
3、政策风险
一方面比特币依存于现有的货币体系，通过主权货币定价，另一方面，比特币提出了全新的方案，杜绝了各国政府滥发货币的弊端。所以，各国政府对比特币的态度不一。
可以确定的是，因为互联网的全球联通性，比特币不会因为任何一国政府的政策而消失。
4、51%攻击
比特币算法对争议“帐目”信奉少数服从多数原则。“如果大部分人认为这件事是对的，那么它就是对的”。当一个人控制了全网50%算力，那么他可以篡改正在发生的交易。当这种极端的事情发生时，几乎会立刻将整个比特币链价值归零。笔者估算，实现这一目的，大概需要10亿人民币以上，来研发和生产矿机。当然，比特币市场归零后，这价值10亿的矿机价值也会归零。
哪怕政府和“土豪”有这样的财力，碍于舆论的压力和广泛的比特币玩家群体，花费如此高代价来摧毁比特币这种情况发生的可能性不大。比特币社区也一直在调整算力分布，来确保51%攻击不会发生。
特点
1、牢不可破的数学和计算机基础
比特币说到底是一串0 1代码，一共有256位。如果你“足够”幸运，你可以找到一个一个256的0 1字符串里面有不明数量的比特币！当然，你不可能这么幸运，因为当前全世界的电脑一起来猜一个有“比特币钱包”的钱包私钥，也需要2的200次方年！传说中的量子计算机哪怕能把当前电脑运算速度提高100亿亿倍，也需要2的140次方年！当前的计算机已经是纳米级别了，量子计算机也无法提高100亿亿倍的运算能力，所以在数学上比特币是牢不可破。
比特币是完全开源的，经过2-3年，极客社区的维护，比特币的全网算法没有任何影响公平性的漏洞。
2、堪称完美的匿名性
政府几乎无法监管比特币，因为一个人可以拥有无数私钥，虽然私钥对应的收款（汇款）地址是公开的，只要当事人保密，无法判断某个地址和当事人的对应关系。
当前，比特币全网算力已经超过全球前一百名计算机算力的十几倍。对比特币发动攻击是一件很困难的事情。甚至有人断言，只要互联网存在一天，比特币就会存在。
3、全球范围内的低廉快速支付能力
只要互联网存在的地方就可以使用比特币，比特币的手续费极低，任何一笔交易（不论额度大小）只需要大概0.9元的手续费（全球范围内半小时左右到帐）。甚至，可以不加手续费，只不过到帐会较慢（可能会一整天才到帐）。
前景
比特币业内不断出现一些丑闻，各国政策也在不断变化，币价波动频繁甚至数次暴跌，这种情形导致一夜暴富者（初期持有者）大量离场，带走了大量资金（估算有上百亿资金），这种现状导致支撑比特币暴涨的基础已经不复存在。
在当前背景下，比特币的风险还无法对比特币本身造成重大影响。不过值得注意的是，比特币想要在支付领域取得一席之地，必须在使用安全性、监管政策上有所突破，才会被人们所广泛接受。
当前围绕比特币已经形成了一个价值百亿、分工明确的全球市场，而中国生产、销售的矿机超过全球矿机总数的60%（20P算力以上）。中国央行的政策，显著影响着了当前的比特币市场，也就不足为奇了。