【本轮行情原因谜底揭开】资金出逃导致的内盘飙涨和持续内外价差 ...

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一、本轮行情有两点疑团
① 从Q群，微博，论坛上看，并没有多少新人进入，也没有多少圈外新闻报道，不要说一轮真正的牛市行情了，就算本轮行情也支撑不起。
② 内外盘出现了持续性的，相当可观的价差（5%-10%），这是以前从未有过的，搬砖团队拼命搬砖，但依然搬不平差价。

但在《伊世顿曾试图购买比特币转移资金》新闻出来后，一切都明朗了，
伊世顿就是最近被查的，以70万美元+360万人民币，在股市通过高频交易狂赚20亿元的公司，其尝试使用比特币转移所得。
由于技术难点以及比特币交易平台的警觉，最终伊世顿还是使用了传统的地下钱庄，至案发前仅转移了20亿元投资收益的十分之一。

二、因此，我们可以总结本轮行情原因如下
① 新闻吸引新人
一些区块链宣传和新闻，台湾比特币绑票案新闻，吸引了少量新人和新增资金（包括据传闻绑票案中购买的少量1000万港币比特币）。

② mmm传销吸引了一定的滞留资金，和少数从mmm转化来的新人
这里需要说明的是，mmm对币价的影响并没有很多人想象的那么大，
根据对mmm传销导师的咨询，mmm分两种：
⑴ 传统mmm传销（使用网银支付宝转账）在中国从4月份开始，月利息30%。
⑵ 超级mmm传销（使用比特转账）10月份开始，月利息100%，其中20%是基本收益，剩下80%要每天做任务，翻墙到facebook，twitter宣传才能获得。

因此矛盾也就出现了，大妈是很难搞定翻墙，facebook，twitter发帖，比特币购买转账的，
能搞定的人，其智商和知识水平肯定明白mmm是传销，那又有多少会搏一把参加呢？


另外，mmm传销和前一段导致LTC暴涨的乌斯坦罗传销也是不同的，
乌斯坦罗是收钱后慢慢发利息，传销地址短期入金861万LTC，减去少量发利息，从市场上净买入了几百万LTC，造成LTC的暴涨。
而mmm传销中，传销还是以人民币为计价基准，只是以BTC为付款工具，并不会造成多少净买入BTC，

例如某参与者A支付1万元给上线，市场表现是A购买1万元BTC支付给上线，上线收到BTC后很快在市场上卖出。
然后30天后，参与者B购买2万元BTC支付给A，A收到BTC后很快在市场上卖出。
除了有少数传销参与者被吸引变成BTC炒家，否则对BTC的净买入是0，滞留资金也极其有限。

③ 资金出逃才是本轮行情的最大因素。
在内外盘价差持续出现时，怎么搬也搬不平时，就有意见猜测是资金出逃，内盘买币，外盘卖币，导致持续差价，
但反对意见则认为，资金完全可以通过地下钱庄出逃，成本更低，容纳资金量更大。
现在新闻明确告诉我们，确实有20亿级别的大资金尝试通过比特币出逃，
不通过地下钱庄出逃的原因也给出了：“至案发前仅转移了20亿元投资收益的十分之一”，可能和前一段对地下钱庄的打击造成的破坏有关。

在新闻中，我们还是可以知道，伊世顿虽然是一个精通高频交易和金融的公司，
但隔行如隔山，其在通过比特币出逃的过程中，仍然犯了很多错误，导致最终失败，举例如下：

⑴ 平台选择错误，BTCC虽然是老平台，但市场容量、流动性、本轮行情中的稳定性均远差于后起之秀，
这点圈内做搬砖套利的应该很清楚，我就不再阐述了。

⑵ 接触方式错误，通过公司官方接触，必然引起交易平台警惕。
正确做法是分散用N个个人帐户购买，先把资金转移到个人网银，再充值到交易平台。
只要通过实名认证，平台并无理由阻止个人（土豪）购币提币。

⑶ 对比特币系统不够了解，例如：

购买新挖出的比特币绝对是菜鸟行为，
“新比特币”的前置交易是矿工挖出交易，这是最容易查的交易（明确知道是哪个矿池挖出的币），通过矿池即可查得购买人。
而“旧比特币”虽然有前置交易，但前置交易属谁，是几乎无法查出的。

三、资金出逃对行情的影响
对出逃资金来说，国内买BTC+国外同时卖BTC 是最理想的结果，
但国外比特币平台对反洗钱的执行力度高于国内平台，搬砖时稍微充提一些美元，就要求提供各种身份和资金来源证明，甚至连一个账号在中国和美国异地登陆都会被封。
因此国内买比特币方便，但国外卖比特币并没那么容易。

而伊世顿和徐翔的被查被抓，地下钱庄网络被打击破坏，说明一些资金可能早就开始不惜代价地出逃。
就像伊世顿的20亿资金，如果不惜代价买了币，即使国外暂时卖不了那么多，最多也就承担一些BTC汇率风险，而被查了就是全没有了。
因此过程中肯定造成了一定量的（特别是国内的）BTC纯买入，这个纯买入量是远远超过新闻吸引新人和mmm的纯买入量的。
再加上币圈内部炒家的推波助澜，导致很多人在长期熊市的等待中，产生了牛市已到的错觉，极度乐观地高看5000，8000，甚至万八。

但是出逃资金购买的BTC，终究是要在外盘砸出来的，所以我们就连续看到内盘拉，外盘砸的情况。
出逃资金砸盘完成后，除了少数被吸引变成炒作BTC的资金外，BTC纯买入量也是0。
当然，在整个过程中，BTC的使用范围，知名度，用户群扩大，对BTC币价肯定也会造成一定推进。

四、对后续行情的预测
没有像2013年10月的大量新闻宣传和大量新人纯买入，5000，8000，甚至万八是肯定不用想的。
在这一波（甚至长期持续）的资金出逃中，内外盘差价可能长时间维持在5%，币价会比之前高，在2000以上运行，
但由于纯买入有限，因此也超不过2500，

当然如果再爆出几起类似伊世顿和徐翔的被查被抓，肯定又会导致一些资金不惜代价纯买入BTC，推高币价到3000。
另外，如果内外盘差价明显下降，那币价有可能会一路向下到2000。

五、后续政策风险
通过新闻，监管层已经明确知道有大资金通过BTC出逃。资金通过个人账号分散购买BTC并提走的情况，是几乎无法避免的。

在这一过程中，虽然没有直接的美元流失，
但出逃资金造成的内外盘价差，造成了搬砖者用各种途径（贸易公司，个人5万美元额度蚂蚁搬家等）兑换美元买币，还是造成了美元流失，
这一过程的实质是：出逃资金以一定的差价损失为代价，使用了搬砖者的美元额度。

其它渠道出去的资金是央行可控的，就算是地下钱庄，终究还是通过虚假贸易等渠道从银行换汇，而BTC这个渠道是完全不可控的，
某个人实名买1000万元BTC提走换美元，央行有法规可以禁止吗？
套利者个人换5万美元到国外买BTC，央行有法规可以禁止吗？

这样的美元流失是监管层无法接受的，既然监管层对关系盘根错节，甚至已半公开化的钱庄都能下重手打击，
那就没理由置BTC交易所于不顾，因此监管层将来加大对BTC交易所的监管是大概率事件。

最有可能的就是重申并严格执行五部委通知，再次封禁交易所的网银充值账号，甚至对代理充值账号也做进一步打击。
注意这新闻是财新网发出来的，财新网和李小晓去年做了什么大家都还记得吧，一度被认为是谣言，但最后证实所有交易平台的银行账户被封。
而这次财新网评论：
预警意味暴露无遗。

关闭比特币交易所，让比特币交易成为彻底不可控的地下钱庄不符合监管层意图，这次要不是BTCC对反洗钱执行严格，伊世顿20亿资金很可能已成功出逃，
切断交易所入金渠道，让整个BTC市场流动性变差，市值萎缩，
从整体上缩小这个资金外逃渠道，才是监管层最可能采取的措施。