比特币给监管当局出了个大难题(好文必读)

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1月11日起，中国央行北京营管部发布消息，于1月11日起进驻“火币网”、“币行”等比特币、莱特币交易平台，就交易平台执行外汇管理、反洗 钱等相关金融法律法规、交易场所管理相关规定等情况开展现场检查。央行上海总部也发布对比特币中国开展现场检查，比特币随央行公告应声而跌，从当天开盘价 6290，最低价跌到5155元。


　　比特币诞生至今8年多，在8年里撒下了技术的火种，它最大的贡献应该是在2015年唤起了人们对数字 加密货币底层技术的兴趣。而且，去中心化自治方式集体维护一个开放、不可篡改的账本，对金融业极具颠覆性。尤其比特币是一次对现有法币体系的重大革命，是 货币发展史上的一次革新。它在遏制通货膨胀，避免铸币税，和国际贸易结算等方面都有着极为宽广的发展前景。


　　同时，比特币作为当前普遍被 国际公认的“数字货币”，同样具有货币价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币等货币基本职能；尽因为其具备“货币”一般职能，所以才在全世界 掀起了一场货币革新的波澜，才把上亿民众吸引到比特币投资与投机之中，使比特币价格被炒得很高，比刚诞生时上涨了几十倍，形成了比特币比股市还要大得多的 泡沫，让不少投资者盲目参与酝酿着很大金融风险：比如一些投资者盲目炒作可能会导致血本无归，一些居心叵测的比特币网络平台借机诈骗巨额资金跑路，一些犯 罪组织利用比特比洗钱转移资产冲击外汇管制等等，这些都引发了世界不少国家金融监管当局的不安和担忧，给比特币未来顺利发展留下了阴影。


　　而且，由于其去中心化，缺乏任何国家信用为其做担保后盾，也没有任何国家法律认可，因而不具有货币法定性，一时（或很难）获得各界各国货币当局的认可，难以成为真正流通的“货币”，其实质具有相当高的脆弱性和不确定性。


　　从目前看，不管比特币诞生有多么大的重要性、发展前景性抑或具有多么大的风险性和泡沫性，这都不是问题的关键，最大的危险是它给各国货币当局出了个监管 大难题：即它不被认可为合法货币，货币当局凭什么监管？监管从哪着手，监管重点方向又是什么？这才是最需要解决的、最重要的现实问题。


　　就拿目前中国来说，参与比特币交易无论是人数或资金总额都是全世界最大的国家，有数据称中国内地比特币交易量如今已占全球交易量的70%~80%，且人民 币是比特币兑换市场上仅次于美元的第二大币种，占1/3，中国市场已然成为比特币玩家积聚之地，这无疑给中国央行货币管理带来很多问题和很大压力。央行既 不能听之任之、视而不见，也不能将其一棍子打死，限制“数字货币”这一新事物的发展。因为一方面放弃或放松监管可能会导致资本跨境流动，直接减少外汇储 备，进而影响中国金融安全；


　　另一方面，全面封杀比特币不仅遭到大量比特币参与者的强烈反对，引发社会问题；同时对于中国央行意欲发行数 字货币并做好了相应准备来说，比特币本身具有一定的示范和试验效应，可加以认真借鉴，否则就真的有点可惜了。而要摆正这两者之间关系，对目前中国央行来 说，真不是件容易之事，这也是对比特币监管难点之一。


　　而且从金融监管历史来说，监管都是先承认金融事物的合法性、拥有正规金融牌照，并 在制定相应金融法律规范条件下实施，而目前比特币是民间自发“研制”的一种准货币性质的东西，没有任何国家信用后盾，更没拿到正规“铸币”资质；尤其对其 监管还缺乏严格的法律规范，中国央行凭什么去依法监管并保持监管的严肃性和可持续性。更为尖锐的问题是，如果中国央行大张旗鼓地对其进行监管，也就等于暗 地承认了比特币的“合法性”，这给将来随着科技发展可能还有其他民间“草根货币”诞生有了“口实”，更对未来数字货币的发行带来不利影响。


　　同时，中国央行对其进行监管，也有违初衷，因为早在四年前，当时以中国央行为首的五部委面对比特币迅猛发展态势，就发布了《关于防范比特币风险的通 知》，指出比特币是特定虚拟商品，不具法偿性与强制性等货币属性，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。《通知》还要求，中 国各金融机构和支付机构不得开展与比特币相关的业务。各金融机构和支付机构不得以比特币为产品或服务定价，不得买卖或作为中央对手买卖比特币，不得承保与 比特币相关的保险业务或将比特币纳入保险责任范围，不得直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务。


　　这包括不得为客户提供比特币登 记、交易、清算、结算等服务；不得接受比特币或以比特币作为支付结算工具；不得开展比特币与人民币及外币的兑换服务；不得开展比特币的储存、托管、抵押等 业务；不得发行与比特币相关的金融产品；不得将比特币作为信托、基金等投资的投资标的等。如果现在贸然对经营比特币网络平台进行大规模、正式地现场检查， 也等于视同经营比特币的网络平台为正规金融机构了，这似乎让中国央行货币当局的脸有点挂不住，这是监管难点之二。


　　还有，比特币监管是一 项复杂的技术活，还有许多监管难题有待解决，仅凭现有中国央行技术力量和人力资源，要监管好比特币恐非易事。而且除了按中国央行目前常规性的检查是否有借 比特币网络平台洗钱、转移资金逃避外汇管制等问题之外，对其网络平台爆棚导致投资者打不开信息进行不了交易等问题，是否网络平台主观故意还是客观所致，中 国央行恐怕也难以真正辨识并得出准确检查结论；尤其借助比特币洗钱或转移资金到国外，本身非常复杂，加之比特币交易的隐秘性和不记名性，也难以查出个所以 然来；退一万步，即便比特币网络平台有洗钱和转移资金嫌疑，中国央行凭什么处罚，或者处罚金额可有一定法律依据，但可否将其全部关闭？而如果不关闭，检查 之后比特币网络平台又故态复萌，暗地从事洗钱或帮助客户转移资金到境外，央行又将如何跟踪监管？这严峻考验着中国央行监管智慧、能力和权威，否则就会在监 管上丢丑，并有被比特币网络平台戏弄之虞，这是监管难点之三。


　　最后，比特币网络平台不是合法正规的金融机构，目前要建立第三方资金托管 恐不现实，而且可能也不会有金融机构愿意为其承担高风险；中国央行单对比特币网络平台经营行为进行监管，而不对其资金来龙去脉进行有效监管，让其形成自己 的资金池，这些资金不受控制，被比特币网络平台转移用途，用于参与非法高利贷及其他违法金融活动，那么中国央行的监管就没有将监管作用力用到点子上，又怎 能从根本上堵塞比特币网络平台风险？央行又怎能自辞其咎并向全社会进行合理解释？这是监管难点之四。　　对此，在笔者看来，中国央行及其他 各国央行正确的态度应是正视比特币这一新事物的存在，尽快根据其特点、规律及民众广泛参与的特点，制定出一整套科学的监管制度，对其业务经营合规性进行规 定，在中国可将其视为与余额宝、招财宝等网络支付平台同等的身份加以监管，并将其上升法律层面，使中国央行监管有法可依。同时，对其资金进行第三方托管， 防止其自设资金池进行诈骗、非法集资、高利贷、洗钱、转移资金等非法金融活动，使其全过程接受有效合法的监管，不允许进行高杠杆配资炒作，加强系统技术保 障堵塞交易漏洞，防止发生人为炒作导致资金断链引发跑路等事件发生；并向社会民众进行大力宣传，让民众提高风险意识，防止盲目高杠杆配资酿造交易风险，避 免更多民众遭受损失。另外，中国央行加大数字货币研发和推广力度，充分吸收比特币积极有用的成分，赋予数字货币更多便捷功能，在一定程度上替代或抵消比特 比影响力。


　　(本文作者介绍：知名财经评论人、中国地方金融研究院研究员)