比特币：失败是一个选项

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在自由市场中，失败始终是一个选项。美国拥有世界上最有活力的创业文化：数以百万计的人们创办小企业、 制造新产品、发明新技术。“启动文化”中的 一部分理念就是不能够总结失败的经验教训，从而不能以快速、廉价的方式走向成功。那些能够以充满耻辱和纠正错误的心情去惩罚生意场上非常细小错误的文化是 不大可能培养出企业家的。因为这些文化可以通过增加其风险来阻止实验的进行。

最近，美国到处散播着“失败不是选项“口头禅。这是一个伪装成真理的傲慢谬论，因为它宣扬风险可以从生活中移除。这一理念认为100%的安全和100%的控制是有可能的，甚至是令人向往的。而那些试图消除失败，化解金融系统中风险的人们最终只会创造一个令人惊叹的失败概率。通过删除“廉价失败”和“快速失败”这两个选项，这些试图消除失败的人们反而会将风险集中，从而会使我们以昂贵、残酷的方式来迎接一个全面的失败。

在上世纪 70 年代美国制订了一部完全拥护预防森林火灾的林业开发政策，我们称之为“火灾不是一个选项“。 这一政策导致了对小型火灾的系统性压制，并最终进入到了非常不平衡的森林生态系统。在那里，火灾不再只是一个选项，而是一个确定的灾难。现在，我们知道火 是森林生命周期中非常自然的一部分。没有火，森林地面将杂草丛生，这使得森林成为更大、更猛烈火灾的一个诱因。当火灾在多年未爆发的管制森林地带发生时， 那会燃烧得非常猛烈，以至于地面都会被烤成如玻璃一般。现在，由树木引发的火灾具有非常大的破坏性——剥光山岭并且摧毁整个生态系统。我们的金融体系很像 一个多年管理不善的森林，而在它的内部，系统性和破坏性的火灾的发生概率正在不断增加。

资本主义和企业家的创新需要风险的存在，因为风险是业务演变中一个基本组成部分。当公司被允许失败时，它们的资源将在市场中得到重新分配，就像一把 火为了下一代树木的生长把稀疏灌木丛转换成肥料。如果相反的话，不成熟的公司将不会失败，而会支撑保持偿付能力的幻想。他们在制造越来越大风险的同时会消 耗越来越多的资源。最终，一个应急措施接着一个措施出现，然后是自救安排程序。最后，“大到不能倒”的系统性风险变为“大到不能摆脱”的风险，与此同时， 经济也在遭受一场大的灾难。消除风险却增加了失败的风险，同时让本地的风险转换为系统性的风险。如果您熄灭了小火，您将会看到一场能把地面变成玻璃的熊熊 大火。

上周，长期恶化的比特币交易所Mt.Gox宣告失败。现在讲述之前究竟发生了什么事和下一步将会发生什么都还太早，但我有一些预测： Gox 将不获准保释。Gox 的竞争对手不会为了支持 Gox 的投资者或客户而对他们的客户征税，比特币的市值也不会为了让Gox继续存在而奉行量化宽松政策而继续膨胀。在接下来五年中，Gox 将不会收到一丁点的贷款，因为它破坏了整个市场的激励机制。其它比特币的交易所也不会觉得这些 0%贷款能够带来更多的利润（除了创新产品之外）。Gox将不被获准去养肥他们收购的规模较小的公司的资产负债表从而隐藏损失，同时也不会被更大的交易所收购（这些交易所拥有来自比特币矿工的贷款担保，从而掩盖Gox的破产）。Gox 的高管们将不会得到来自比特币通胀与税收支付的奖金，它也不会收到暂缓的起诉，因为这些对监狱的负担将太重。在接下来的几年里，Gox 将不会壮大或者更加没有偿付能力。而最有可能的是，那些与 Gox 的失败有牵扯的人的会锒铛入狱。Gox 的高管将不能应邀到达沃斯结交世界各国的政府的领导人。不，那些正是在“真正的“经济中发生的事情。在那里，消除风险是十年中的“有毒风潮”，它“大到不能倒闭”同时“大到监狱也无法承受”。

Gox将会失败。它不会造成更大的系统性失灵因为它将以孤立的方式失败。鉴于我们必须为Gox客户的损失和悲惨的后果感到惋惜，那就让我们不要再哀叹 Gox 本身的失败。这不是比特币这种货币或资本主义的失败。这是关于资本主义应该如何运作的问题。

这种以奇怪和令人不舒服的形式出现的失败告诉了我们一个事实：从真正的竞争和资本主义出发，我们被消除风险的承诺引领着走了多远？至少对比特币而言，失败是一个选项。允许 Gox 失败是一件好事，它只会使比特币变得更强。真正令人可怕的是你雪亮的眼睛，但这比妄想在舒适的规避风险资本主义的环境中紧闭双眼要安全很多。失败带来风险，但创新和肥沃土壤会促进重新发明和新的增长。欢迎回到自由的市场，在这里，失败总是一个选项。

翻译：Mobius/比特币中文网