日本互联网金融案例：乐天银行

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　　阿里巴巴打造“阿里小微金融服务集团”，在战略和业务上和乐天有着众多的相似之处，那么，乐天的金融业务又是怎么构成的呢？

　　一个朋友给我们一个很专业的文章：“为什么超级电商平台都要做金融？看看日本排名第一的电商乐天的营收结构，金融证券占了三分之一，而卖商品的收入不到50%。”互联网上总有些关于日本第一大电商乐天搞金融的传闻。那么乐天的金融业务具体是什么样子的呢？揭开乐天金融的神秘面纱。

　　日本乐天和阿里一样，都是做电子商务起家，并且在本土获得了巨大成功的互联网集团。乐天财报中将其业务划分为互联网服务、互联网金融、其他三大部分，阿里巴巴集团近期的调整与之有相似之处。

　　2003年乐天收购了一家证券公司，2005年开始重点打造金融业务，目前乐天金融涉及证券、信用卡、银行、保险、预付卡等领域。因为保险涉及更深层次的金融战略考虑，本文仅对乐天金融里的拳头业务乐天证券、乐天信用卡、乐天银行进行解读。

　　2012年乐天金融贡献营收1564亿日元，达到总营收3成左右。其中仅银行和卡业务营收合计为1028亿日元，与在线零售平台“乐天市场”1069亿日元的营收相当，网络金融于电商而言是一块巨大的蛋糕。可以说世界电商范围内，金融玩得最好的便是日本乐天。乐天先发制人，大力拓展网络金融业务，一方面是由于网络金融和电商具有天然的联系，电商平台以及平台上积累的大量真实的交易数据为其打造网络金融业务提供了得天独厚的优势；另一方面与乐天创始人出身日本兴业银行,做过软银投资等大型投融资机构金融顾问有关。

　　日本2011年的互联网普及率已经高达79.1%，网民人数为9610万人。而截至2012年12月底，我国网民规模达5.64亿，互联网普及率为42.1%，存在极大的上升空间。中国是一个比日本更为巨大的市场，参考乐天的业绩，中国的互联网金融市场有巨大的想象空间。

　　乐天金融拓展的第一步棋：证券

　　乐天向金融领域拓展的第一步是于2003年11月收购证券公司“DLJディレクトSFG证券”，此次收购乐天花费300亿日元，取得该证券公司96.67％的股份，并于2004年7月4日变更公司名称为“乐天证券”。收购当年９月开户数日本第三，开户数14.7万左右，现在乐天证券开户数超过130万。

　　

　　日本乐天银行：一个开银行搞金融的电商

　　乐天希望收购的证券业务可以与乐天集团电商等业务形成相互促进，让证券业务为乐天带来更多的会员，让乐天在线零售平台“乐天市场”积累的大量会员转化为证券业务的消费者，通过互联网的方式，让证券投资变得更为方便，从小众变得逐渐普及，并通过提供金融服务扩大集团的业务范围，夯实乐天集团发展基石，增加收益机会。

　　乐天通过积分打通了证券和电商等各种业务，通过乐天证券投资可以获得乐天积分，而积分可以在“乐天市场”购物。2005年，乐天证券新增消费者中乐天会员占比达到6成，电商向网络证券的导流效果明显。

　　乐天对证券的定位是日本第一的网络证券公司,而当前乐天证券排在SBI证券之后，是日本第二位的网络证券公司。乐天证券主营的业务有日本国内、国外股票，以及投资信托、债券、国内外期货、外汇、基金、贵金属等。

　　当然网络证券本质还是证券，网络更多是创新的销售途径，所以网络证券受整个投资市场情况的影响会比较明显。而且今年初随着雅虎日本入局证券业务领域，未来市场竞争将更为激烈。

　　国内阿里旗下淘宝在2012年开通了理财平台，以平台的形式涉足基金、保险理财、贵金属等领域。在支付宝下面也设立了理财频道，可以开通支付宝理财专户和基金专户，同样涉及基金、贵金属、保险理财产品等领域。相信日后随着政策的逐渐放开以及市场的日趋成熟，上线的理财产品种类也会更为丰富，淘宝和支付宝积累的大量消费者资源和数据将是阿里的优势。

　　乐天金融的绝对核心：信用卡

　　中国第三方支付火爆，支付宝占据了绝对的大头，是阿里集团的潜力股。而在日本，由于信用体系较为完善等原因，日本在线零售市场前三位的支付手段是信用卡、货到付款、银行转账。在日本，第三方支付工具目前几乎没有什么市场（日本经济产业省的统计结果）。对7成交易都是通过信用卡来支付的“乐天市场”而言，信用卡是把控消费资金来源的重要支付手段，与电商业务关系紧密，信用卡于乐天而言就好比支付宝在阿里的位置一样重要而不可或缺。同时，消费者在“乐天市场”的消费记录可以成为发行信用卡的授信依据；信用卡业务将为乐天带来手续费收入等营收增长点；另外，信用卡不仅可以在线上消费，也可以在线下消费，线上线下消费获得的积分可以共通使用，一张卡片打通了线上和线下的消费场景，势必成为乐天O2O部署的利器之一。因此，乐天将“乐天信用卡”作为其金融发展的绝对核心，投入了大量的资源。

　　

日本乐天银行：一个开银行搞金融的电商

　　2004年9月，乐天以74亿日元收购信用卡贷款公司“AOZORA卡”，2005年6月又以120亿日元收购信用卡发卡公司“国内信贩”，开始发行信用卡“乐天卡”。近年来使用乐天信用卡购物的交易金额增幅明显，其中2012年为18020亿日元，比2011年增加了36%，增长主要得益于信用卡发行量的增加。2012年乐天信用卡营收697.37亿日元（面向外部消费者部分），在金融业务里占比超4成。

　　阿里旗下支付宝近期推出了“信用支付”，是阿里金融联合银行提供的首款网络消费金融服务，只要签约了信用支付，就会获得一个授信额度供用户循环使用。首批将于4月中旬在浙江和湖南率先开放，一期的使用范围是淘宝的交易，在手机、Pad购物时预支消费，未来会向内置支付宝的所有商家开放。

　　信用卡主要有两大功能，一是消费支付，二是信用卡贷款，如果支付宝“信用支付”未来面向线上线下所有商家开放，那么在消费支付方面已经大致等同于信用卡，只不过可能支付宝“信用支付”没有卡片载体，而是将手机作为载体，甚至是完全没有载体的。

　　日本第一网络银行——乐天银行

　　2009年2月乐天收购了日本第二个诞生的网络银行eBANKCorporation，2010年5月将其更名为乐天银行，目前乐天银行是日本最大的网络银行，截至今年2月底开户数达到422万，吸收存款8194亿日元。银行吸储功能为乐天带来了大量资金，存款资金池里面的钱可以源源不断地为乐天的业务拓展补充能量。使用乐天银行提供的服务获取的积分可以用于在线购物等其他服务，通过其他服务获取的积分也可以支付银行手续费。

　　eBANKCorporation于2000年1月成立，2001年7月取得银行牌照，核心业务是互联网结算，当时没有融资业务。2005年11月开始涉足投资信托业务，2006年12月开展外币普通存款业务,汇兑等手续费业界最低，网络银行的低成本为其带来了竞争力。2006年eBANK开始发行借记卡。

　　2009年eBANK被乐天收购。乐天收购eBANK首先是看中其业界领先的支付结算能力，可为乐天数千万会员带来更为便利的支付结算体验；其次是可以充分利用乐天庞大的消费者群体，开发个人贷款、住宅贷款、电子货币等金融产品。依靠乐天庞大的用户优势，eBANK纳入乐天旗下一年便成功扭亏为盈。

　　目前乐天银行业务账户分为个人、个体业者、企业三类，业务涉及借记卡发行、境内外转账、支付、日元存款、外币存款、发卡、存取款、汇兑业务、个人贷款、住宅贷款等众多领域。乐天银行自己并没有设置ATM，但其发行的借记卡可以在日本全国大约60000台ATM上取款，且无需手续费。对于在乐天开店的店铺来讲，在乐天银行开户最大的好处就是可以每天收到乐天的结算款项，资金周转迅速。

　　

　　日本乐天银行：一个开银行搞金融的电商

　　乐天银行的“超级贷款”是面向个人的融资信贷产品，2009年4月推出，申请人可以是消费者，也可以是个体户。乐天银行不提供面向法人的融资贷款，但是法人代表可以以个人的身份向乐天银行申请贷款。“超级贷款”不限制用途，最高可以获取500万日元的贷款，对除了个体户和法人代表以外的一般消费者，200万日元以下的贷款不需要提供收入证明，无论是否有正式工作都可以从乐天获取贷款。乐天集团曾于2006年与“东京都民银行”达成合作协议，面向中小企业和个人提供贷款，开设“东京都民银行乐天支店”，但该业务于2008年底关闭。

　　中国的金融环境下，中小企业获取贷款比较困难，所以阿里集团推出了面向淘宝卖家和B2B企业的金融信贷产品，但不排除日后阿里继“信用支付”之后推出面向消费者个人的贷款产品的可能性。

　　1.淘宝卖家缺钱——“淘宝贷款”

　　为了应对淘宝卖家的资金需求，阿里推出了“淘宝贷款”，目前已经在全国开放，分为“订单贷款”和“信用贷款”两种。“订单贷款”是基于卖家店铺已发货买家未确认的实物交易订单金额，结合店铺运营情况，进行综合评估给出授信额度的贷款，贷款期限1个月。“信用贷款”是基于店铺综合经营情况给予授信，不受当天订单量限制，无需抵押担保，在授信额度可多次支用，随借随还，贷款期限最长12个月。

　　2.B2B企业缺钱——“阿里信用贷款”

　　为了应对中国站会员、中国供应商会员的资金需求，阿里推出了“阿里信用贷款”，目前面向工商注册地在上海、浙江、江苏、广东，且注册时间满2年的企业或个体户，并且申请人近12个月总销售额不少于150万元。(搜狐IT）