最值得关注的比特币经济实验室

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【证券市场周刊】（本刊记者 张尚斌）金融危机发生以来，金钱和货币的本质是什么，成了过去五年讨论最激烈的问题之一。比特币就是经济学家们争吵不休的产物。在经历2013年初1月初的上涨后，比特币的网络交易价格一度接近140美元，整个比特币交易市场总额超过了11亿美元。这一里程碑事件之后，所有了解比特币的人都在问：这到底意味着比特币真实价值的上涨，还是一种泡沫危机的前兆？
日前，美国国土安全局获得许可，冻结了全球最大的比特币交易所从t.GOX拥有的两个银行账户，意味着监管对这种虚拟货币走出了实质性一步。
比特币是自欧元发明以来，最值得关注的经济实验。比特币的诞生，正是由于“聪明的钱”——即风险资本家寻求建立新的货币基础的一种努力。新型的流通货币，对风险资本家来说机会大、空间大也更加复杂。虽然仍可能在眼泪中收场，但比特币还没有死掉，它仍然是在现代金融最具潜在破坏性的力量之一。而在全球货币市场，比特币是欧元区国家决定发行欧元以来最具煽动力的发明，没有任何竞争对手。
比特币是2013年迄今为止世界上表现最好的货币，从1月1日的13.48美元上涨至目前的130美元左右。在4月4日当天一度达到260美元以上。此后的4月份，由于黑客侵入“钱包”（在线账户，个人可以以比特币余额交换“真实”货币），6天内1个比特币的价格从260美元下跌到60美元。这一戏剧性的从赤贫到暴富，再到财富轰然倒塌，最能挑逗人的观感。然而对于风险资本家来说，他们投资时要看三样东西：巨大的（通常超过10亿美元）市场规模；一种颠覆性的技术；以及大量可以发挥以上两个功能的方法。那些成千上万精通技术的人，以非常低的成本法，在世界各地进行转账。他们跟踪全世界所有的挖矿者。Bitcoin可以在亚马逊或Netflix以一种更有效的方式来满足数以百万计的需求。
比特币的故事仍在继续，但初步的教训是深刻的：
信托技术可以胜过任何政府机构的信用，即使在所谓的自由社会。需求量最大的比特币是以美元计价，虽然负面信息不断，且美国主权财政处于危险的状态，但美元仍是世界储备货币。像黄金、石油、枪支或非法毒品，用美元购买更容易被接受。对比特币的兴趣和数量，从谷歌搜索来看，主要来自俄罗斯、美国、芬兰、爱沙尼亚和瑞典。受众不仅有普通民众，还有学界人士和亿万富翁。
持续的全球金融危机和政府的政策反应似乎到已经侵蚀公众信心，以及金钱/货币作为价值储藏的概念。有着新思路的货币很容易产生共鸣。现在，大多数经济学家会告诉你，钱不应该是一种价值储存手段，它导致囤积和经济增长放缓。他们宁愿投资或花掉，增加在资本社会的配置，或刺激国内生产总值增长。但人们不是经济学家，内在的自私胜过任何物理定律。他们中的大多数希望货币保值，甚至随着时间的推移增加价值。
长期来看，比特币系统存在着严重的挑战，稀缺的智力资本，比如网络安全将产生很大的溢价。举个例子来说，比特币最大的交易中心Mt.GOX或Instawallet，最大的钱包运营商。前者不得不每12小时升级其系统，而黑客正是由于攻击了后者使其暂停服务，才导致了4月4日的“黑色比特节”。
黑客在比特币的地盘上竞争非常激烈，通常会攻击系统中最薄弱的环节，压低价格。然后，他们趁机抄底并等待它的反弹。事实上，很难在这个节骨眼——大家都认为比特币是世界上最好的货币的时候，来做空它。作为一个黑客，更容易的方法还是赌比特币再次升值，所以黑客的破坏招致临时价格下跌，从而交易时机来临。