比特币投资必读：10分钟读懂宏观经济学

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2013-07-15 10:27 来源: www.bitcoin86.com

其实我很犹豫，我担心题目中有个“宏观经济学”的字眼，会吓跑很大一部分比特币读者，我曾考虑用“10分钟读懂比特币涨跌规律”这样的题目，但最后考虑到丑媳妇也要见公婆，如果最终要讲比特币，还是绕不开宏观经济学这一词汇的，只能尽可能通俗地去解释罢了。

我要先给大家讲一个故事，讲完故事大家就懂什么是宏观经济学了，也懂得宏观经济会对比特币产生什么样的影响。

二战后，美国成为了国际上最强大的国家，美国人就想，要怎么样才能称霸全球呢？当时美国人心里打着小算盘，如果全世界都用美元这一个货币，那美国就牛逼了。

因此，美国人为了达到这一目的，当时美国人就发话说了：“美元，是代表黄金的货币，我们美国国库有多少黄金，我就印多少等值的钞票，绝不多印，任何时候，你都可以拿美元来我这，领回黄金。”这样，美元就成为了黄金的一个支票，大家把美元拿在手里，实际上就等于把黄金拿在手里，这让世界上很多国家都非常喜欢储备美元（等同于储备了黄金）。美元也成为了非常有公信力的钞票，世界上很多经济环节，只需要用美元结算，就等同于用黄金结算了。这在学术上说，叫做“金本位制度”。

不过，美国佬也有反悔的一天。由于美国黄金太少了，这样他们就印不出很多钞票来，钞票太少，就无法满足国内和国际上的流通需要了，所以，大概在七八十年代的时候，美国人又说：“兄弟们，以后我们的钞票还是要多印一点(比黄金多)，不过大家还是可以拿钞票来换等值的黄金，大家请放心。”这样，之前美国有多少黄金就印多少美元，慢慢就变成了有多少黄金就印N倍的美元了。这意味着：
1、美国人可以随便印钞去买别的国家的东西（当然数量还是有所节制的）
2、以前那些储备着美元的国家，开始对美元不放心，逐渐将其手中的美元卖掉，换成黄金或者其它货币，比如欧元、人民币什么的。

到了2008年，美国佬彻底扯淡了，当时经济危机闹得厉害，美国推出了一个叫做QE(货币量化宽松)的政策，就是说，老子也不管什么节操了，现在经济不行，我得多印些钞票来救救自己，于是美国狂印美元，用来向其它的国家购买东西，来弥补自己国内的经济。

从那个时候开始，美元在世界上的地位越来越不稳，大家也越来越不想储备美元了(要多少印多少的美元顶个毛用)，都想赶紧地把美元买成黄金比较保险。这样，黄金的价格就飞速上涨了，从2008年到2012年黄金涨了多少，大家有目共睹了。

好了，故事讲完了，不过这好像和大家最关心的比特币扯不上半毛钱关系。不要紧，这就讲到了。

比特币之所以这么流行，是因为大家认为，在美元或者其它货币不断印刷贬值的今天，比特币不能增发。所以，他们之间存在一个反向对比的关系，美元印得越多，大家支持比特币的呼声就会越大，如果美元印得越少甚至不再加印，大家对比特币的支持就会越小。同样道理，美元印得越多，大家就越倾向于把美元换成黄金，黄金就会越贵，如果美元印得很少，那么大家就不会那么倾向于购买黄金了，黄金价格就会回落。

所以，别看美元没节操，但是美元印多印少却能从大环境上影响比特币、黄金等资产的价格。自从美国去年年底开始表态，称这一两年内打算逐渐退出QE(货币量化宽松)政策，意思是说，我美国人又要开始讲信用了，以后我会少印美元的。基于这一层预期，黄金价格整个上半年下跌了超过30%，比特币没跌是因为还有很多其它因素，比如中国用户的大量涌入、比特币挖矿产量今年上半年减半等等因素。一旦这些因素被市场逐渐消化，比特币的市场环境稳定了以后，比特币必然和黄金一样，都会跟美元形成反向的对比关系。

再说一个故事来验证以上观点。

今年6月20日左右，美联储说，我们正在计划退出QE了，马上就有时间点了。然后全球资产价格都大跌，比如黄金、债券、股市等等，其中中国A股跌到了1900点以下，黄金跌破了1200美元。为什么跌呢？因为美国印的钞票变少了，美元的公信力就会提高，美元价值就会上涨，因此，财团、基金们会倾向于卖掉了他们手里的黄金、债券、股票，换成了美元进行保值或增值。而比特币，从6月20日开始，更是开始了持续了大半个月的狂跌，跌破了70美元（但是比特币的下跌除了QE的影响，还有矿机的影响）。

到了今年7月10日左右，也就是前几天，美联储又出尔反尔了，说美国现在经济还不好，退出QE的事情，我们再想想吧。很显然，你个孙子又想多印钞票了，美元指数应声暴跌，黄金价格反弹，A股大涨，比特币也借势有了一波大力反弹。

这下大家明白了，我们把比特币、黄金、股票、债券这些东西，全部看成一个投资方法，同时，美元、欧元、人民币，也是一个投资方法，哪个东西能赚钱，世界上的热钱就会流向哪里，从而推高那个东西的价格。

因此，投资比特币，除了要看比特币行业本身的要素，还要看看世界上其它领域的宏观经济，因为宏观经济能够决定热钱是不是会流入到比特币中来。当然，现在世界上的热钱，流入到比特币的，恐怕只有一亿分之一，不过，我们若能提前懂得这些基本原理，将来有一万分之一的热钱进入比特币的时候，我们就能通过一些宏观经济的政策变化、官员言论，来判断未来一段时间比特币是涨还是跌了。