叶檀：比特币是纸币泡沫的巨大缩影

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陌生的交易品种比特币，搭上火箭，成为纸币泡沫的最好印证。


11月29日，比特币价格首超黄金，在热门交易所Mt.Gox，比特币的交易价格创下1242美元的历史新高，黄金价格为一盎司1241.98美元。


比特币价格搭上火箭，今年以来，比特币涨幅已经超过了7600%。而2010年初，比特币只有15美分。



比特币最大的优势在于不通胀，挖到极致，也只有2100万个单位，这让深陷于通胀之苦的人有了发泄口。比特币的优势还在于民主与公平，任何一个人都可以通过比特币挖矿机不停挖矿，这满足了人们对于大发货币的央行的厌恶心理，宅在家里电脑前的人就可以挖出比特币。深圳一家神秘的“烤猫”矿机公司，今年5月开始对外销售矿机。截至11月底，两种类型矿机（“刀片”型与“USB”型）累计销量过万台，算力超过1000T。




比特币还安全，对于希望躲过无所不在的监控，在全球四处购物投资的人来说再合适不过，你随手拿一台电脑，里面有一段长达64字节的私有密钥(比如E9 87 3D 79 C6 D8 7D C0 FB 6A 57 78 63 33 89 F4 45 32 13 30 3D A6 1F 20 BD 67 FC 23 3A A3 32 62)，密钥可以生成相应的比特币地址，但比特币地址无法反向推导出比特币密钥。有密钥，密钥放在比特币银行、比特币钱包里，就可以随时使用。看过破解密码的电视剧没有？比特币就是难以破解的密码，甚至能让美国政府吃个大败仗。





事实没有这么美妙，比特币无法替代真实货币。就冲着比特币忽上忽下如过山车般的对美元比价，比特币也不可能成为稳定的货币。并且，比特币也不那么安全，黑客与骗子觊觎已久。11月，澳大利亚一个18岁的比特币银行家宣布，其管理的比特币银行Inputs.io有4100枚比特币被黑客盗走，时价130万美元。我国较早出现的比特币交易平台GBL公司谎称遭黑客攻击。网友初步估算，现金损失高达400万元左右，另外还包括8000枚比特币，市值高达5000多万元。近日，金华公安抓获3名犯罪嫌疑人。



与比特币相似的，如白糖期货或者棉花期货，半年之内可以让投资者变成亿万富翁，一夜之间大幅波动又打回原形。又像艺术品交易所，在高位的时候，梵高的一幅鸢尾花可以拍出6500万美元的高价，低迷的时候，2000万也没人接手。



比特币是金融投资品，比特币交易所更像是初期的股票或者期权交易场所。一些狂热的粉丝们，或者不断挖矿，或者从价位较低的交易所购入在价位较高的交易所抛出，获得中间的差价。而一些比特币交易所则从事杠杆交易与做空交易，纽约的一家公司Coinsetter获得 50 万美元的投资，想做一个比特币的外汇交易市场，允许人们进行基于保证金的杠杆和卖空交易。想想看，用美元杠杆从事比特币的投资，可以买空卖空，这不就是普通的资本货币市场吗？只不过与外汇、期货市场不同的是，由于比特币的稀缺性，比特币面临各国政策风险，价格涨跌更加疯狂。



如此疯狂的市场，热爱搏彩的国人又如何能袖手旁观。中国成为虚拟交易的主战场，根据独立定价网站Bitcoin Average的数据，中国目前已经占到全球比特币市场总量的62%，比特币中国一举超过Mt. Gox，成为全球交易量最大的比特币交易所，以人民币计价的比特币交易量在过去两个月增长30倍。据业内人士从交易灵活性、资金来源分析，很大一部分比特币来自于不那么懂虚拟市场的“大爷大妈”们的钱袋，他们眼红比特币疯狂升值，却不那么了解比特币的本质，更不必说密钥等知识。加上温州商人为象征的投机群体的进入，比特币的高风险、高投机本质不言而喻。



从本质上来说，比特币疯狂上涨，是在纸币大量注水的背景下，人们对纸币投下的不信任票，是纸币泡沫的巨大缩影。抛开比特币的互联网虚拟货币的属性，比特币的大涨与前十年黄金大涨、铜价大涨、艺术品大涨、玉石大涨没有什么本质区别，担忧纸币贬值的人们，抓住一根又一根救命稻草，希望超过货币贬值的速度。但他们忘子，不论哪种投资品，包括比特币在内，其汇率基准仍然是美元等纸币，比特币没有成为货币之锚。连传统的黄金都没有锚，何况比特币？




大妈们买现货金，可以对冲纸币风险，买中国指数基金、换美元，可以对冲不同金融产品之间的风险。现在大妈们转向了比特币，祝她们好运，这实在是一个莫测的品种，谁也不知道前景，务实的办法是迅速交易赚取差价。对于热昏了头的投资者来说，这样的话未必听得进去。



正因为不可靠的纸币才造就了比特币的行情，你还相信比特币可以脱离纸币另立一货币王国吗？（新民周刊)